更新日期：2024-12-10 18:00:29
摘要：英諾賽科于2024年12月9日通過港交所聆訊，擬在香港主板上市，聯席保薦人為中金公司、招銀國際。公司是全球領先的氮化鎵功率半導體廠商，2023年收入為人民幣5.9億元，凈虧損11.02億元。2024年上半年收入3.86億，凈虧損4.9億。公司于11月28日通過證監會備案。LiveReport獲悉，來自江蘇蘇州的英諾賽科（蘇州）科技股份有限公司InnoScience (Suzhou) Technology Holding Co., Ltd.（簡稱“英諾賽科”）于2024年12月9日通過港交所聆訊，擬香港主板上市。公司是全球功率半導體革命的領導者，致力于氮化鎵功率半導體行業及生態系統的創新。公司是全球首家實現量產8英吋硅基氮化鎵晶圓的公司，亦是全球唯一具備產業規模提供全電壓譜系的硅基氮化鎵半導體產品的公司。根據弗若斯特沙利文的資料，按收入計，公司于2023年在全球所有氮化鎵功率半導體公司中排名第一。憑借不懈的創新和無可比擬的技術領先地位，公司設計、開發及生產若干類型的氮化鎵產品，包括分立器件、集成電路、晶圓及模塊，并在廣泛領域（包括消費電子、可再生能源及工業應用、汽車電子及數據中心）為客戶賦能。公司的氮化鎵產品有不同的產品形態，遍及全產業價值鏈，包括氮化鎵晶圓、氮化鎵分立器件、氮化鎵集成電路(GaN IC)及氮化鎵模塊。公司在全球率先實現8英吋硅基氮化鎵晶圓量產。截至2023年底，公司的產能達到每月10,000片晶圓。根據弗若斯特沙利文的資料，公司擁有全球最大的氮化鎵功率半導體產能。
截至2023年12月31日止3個年度2021、2022、2023及2023、2024上半年：收入分別約為人民幣0.68億元、1.36億元、5.93億元、3.08億元及3.86億元，年復合增長率為194.77%；毛利分別約為人民幣-1.82億元、-3.94億元、-3.62億元、-2.3億元及-0.8億元；研發分別約為人民幣-6.62億元、-5.81億元、-3.49億元、-1.68億元及-1.5億元；凈利潤分別約為人民幣-33.99億元、-22.05億元、-11.02億元、-5.8億元及-4.9億元；毛利率分別約為-266.12%、-289.41%、-61.09%、-76.15%及-21.58%；研發占虧損比分別約為19.47%、26.35%、31.65%、28.96%及29.81%。過去三年公司收入快速攀升，研發投入有所減少，經調整凈虧損出現收窄。虧損的原因在于實現規模經濟前設備大幅折舊、銷售及研發支出較大。截至2024年6月30日，公司經營現金流為-1.6億，賬上現金為4.6億，存貨4.4億，貿易應收3.9億，借款5.4億。全球氮化鎵功率半導體市場規模自2019年的人民幣139.4百萬元迅速增至2023年的人民幣1,759.5百萬元，復合年增長率為88.5%。預計氮化鎵功率半導體市場將呈指數級增長，由2024年的人民幣3,227.7百萬元增長至2028年的人民幣50,141.9百萬元，復合年增長率為98.5%。于2023年，公司來自氮化鎵功率半導體業務的收益為人民幣592.7百萬元，在全球所有氮化鎵功率半導體公司中排名首位，市場份額為33.7%。于2023年，前五大公司的市場份額合計達92.8%。除收益外，公司按產能計亦在全球氮化鎵功率半導體市場居于領先地位。于2023年末，公司的產能達每月10,000件（片）。公司的產品良率高于95%，亦高于其他氮化鎵功率半導體制造公司的平均產品良率（約90%至95%）。公司的同行業IPO對比公司為：Wolfspeed (WOLF.US)、納微半導體(NVTS.US)Wolfspeed公司原名為Cree，是專注于半導體功率器件的全球龍頭企業，產品系列包括碳化硅材料、功率開關器件和射頻器件等，其也是全球首家大規模的完全垂直集成200毫米碳化硅生產商和全球氮化鎵功率器件的主要提供商之一。納微半導體是氮化鎵功率半導體的行業領導者。其領先的GaNSafe、第三代快速GeneSiC以及GaNSlim技術的市場反響熱烈，產品在AI數據中心、車載充電器、太陽能/儲能應用、消費電子氮化鎵快充產品等領域均有不俗表現。IPO前，Luo博士、Inno Holding、英諾芯、Inno HK、英諾優朋和芯生大鵬共同組成控股股東集團，該集團直接或間接控制公司已發行股本總額約34.48%。此外，招商銀行通過招銀成長、招銀壹號及招銀朗曜等合計持股約15.80%，吳江產投持股約6.22%，SK China持股約5.81%，華業天成持股約5.52%，另外還有鈦信、珠海港灣、中天匯富、武漢光谷芯等一眾機構投資者。公司上市前經歷了五輪融資。在2023年12月至2024年4月的E輪最新融資中，公司共融資6.5億人民幣，每股成本為28.13元，以此計算可得公司對應的投后估值約為235億人民幣。據LiveReport大數據統計，英諾賽科中介團隊共8家，其中保薦人2家，近10家保薦項目數據表現一般；公司律師共計2家，綜合項目數據一般。整體而言中介團隊歷史數據表現一般。中金公司、招銀國際近期保薦的首日破發率為40.45%、25.64%。
以上內容由 AiPO.MYIQDII.COM 自動生成，不作為交易依據，更多詳情請進入AiPO數據網或下載捷利交易寶App查看。
