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原標題：受蘋果和華為影響，歐菲光上半年凈利下降逾九成，但毛利率提升
記者|戈振偉
8月30日晚間，歐菲光（002456.SZ）公布2021年半年度報告。公司上半年實現營收117.42億元，同比下降49.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為3389.7萬元，同比下降93.25%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為-0.51億元，由盈轉虧。
對于業績大幅下滑的原因，公司解釋稱：受到境外特定客戶終止采購關系的影響，公司與特定客戶相關的產品出貨量同比下降；因國際貿易環境發生較大變化，公司H客戶智能手機業務受到芯片供應受限等因素影響，導致公司多個產品出貨量同比大幅下降所致。
不難判斷，歐菲光所說的境外特定客戶是指蘋果，H客戶即華為。
蘋果貢獻的營收占到歐菲光2020年總營收的30%。去年9月，歐菲光被蘋果剔除供應鏈名單的消息傳出，今年3月17日，歐菲光發布公告證實了傳言，蘋果計劃終止與公司及子公司的采購關系，后續公司將不再從該客戶取得現有業務訂單。被踢出“果鏈”后，歐菲光資產減值損失約25億元，同時業績大幅暴跌已是意料之中。
華為則由于芯片供應受限制，手機出貨量持續下滑，也對歐菲光的業績造成了影響。
在7月21日公告中，歐菲光披露了對上述兩大客戶收入變動的情況：2021 年 4-6 月公司不再銷售與蘋果相關產品，上半年對蘋果的銷售收入同比下降 72.14%至17.27億元；對華為的銷售收入同比下降 72.27%至18.71億元。
公開資料顯示，歐菲光成立于2002年，總部位于深圳，2010年在深交所上市。公司主營業務為光學影像業務和微電子業務，主營業務產品包括光學影像模組、光學鏡頭和微電子產品等，產品應用于消費電子和智能汽車領域。
報告期內，公司光學光電產品（除境外特定客戶和觸控業務相關光學光電產品）實現營收69.93億元，同比下降40.47%，綜合毛利率 13.43%，同比提升2.26個百分點。
智能手機是攝像頭模組的主要應用市場，中國信通院數據顯示，上半年國內手機市場整體出貨量1.74億部，同比增長13.7%。攝像頭模組作為歐菲光的核心產品，公司上半年出貨量為2.45億顆，同比下滑19.53%；綜合毛利率13.29%，同比提升2.21個百分點；實現營收69.43億元，同比下降40.72%。
可見，在丟失蘋果市場份額之后，華為手機出貨量的減少也導致歐菲光在安卓手機市場的份額也下滑明顯。
微電子業務（除境外特定客戶相關微電子產品）方面，公司期內整體營收為24.63億元，同比下降25.47%，綜合毛利率為 14.91%，同比下降0.09個百分點。主要因為指紋識別模組市場競爭加劇，單品價格承壓，屏下指紋市場滲透率不及預期。
歐菲光智能汽車業務在期內實現營收4.13億元，同比增長78.22%，綜合毛利率為 14.83%，同比增長0.28個百分點。其中，ADAS（高級駕駛輔助系統）實現營收1.2億元，同比增長777.68%。但這塊業務的營收占比目前仍然很小，只有3.52%。
據 Allied Market Research數據，全球車載攝像頭市場規模將有望于2025年達到241億美元，對應 2018-2025年復合增長率為9.7%，未來車載鏡頭將為鏡頭產業貢獻明顯增量。
歐菲光自2015年開始進軍智能汽車領域，通過收購華東汽電和南京天擎成為國內整車廠商的Tier 1供應商，目前已取得20余家國內汽車廠商的供貨商資質。
稍微值得欣慰的一點是，隨著歐菲光被“踢出”果鏈，公司的綜合毛利率反而有所提升，因為之前在強勢的蘋果面前其議價能力相對較弱，相關業務的毛利率僅在8%左右。今年上半年，公司的毛利率達13.09%，同比增長21.56%。
移動互聯網終端產品發展迅速，新技術層出不窮，競爭激烈，公司必須加強研發保持自身的競爭力。上半年，歐菲光研發投入9.46億元，占營業收入比重為8.06%。
據了解，歐菲光目前一億像素7P光學鏡頭啟動小批量產；長焦鏡頭、 微距鏡頭和超廣角鏡頭等多性能產品，均已進入國內主流手機廠商鏡頭供應鏈；8P鏡頭項目已研發成功，目前處于試產階段。
6月，歐菲光發布了《未來五年（2021-2025年）戰略規劃》，力爭在未來五年實現以下三項戰略目標： （1）智能手機業務穩中求進，保持市場領先定位； （2）智能汽車、VR/AR等新業務開拓進取，收入占比顯著提升，成為公司新的增長動力； （3）加大研發創新力度，發揮產業鏈整合能力，堅定不移向產業鏈上游延伸發展。
去年6月份，歐菲光公告擬定增募資不超過67.58億元，主要用于投入高像素光學鏡頭建設項目、3D 光學深度傳感器建設項目、高像素微型攝像頭模組建設項目、研發中心建設項目和補充流動資金。
在今年7月份的一份公告中，歐菲光強調，本次定增募投項目主要針對通用類產品客戶設計，不受與境外特定客戶的合作關系及個別客戶業務量波動的影響。
截至8月24日，歐菲光在投資者互動平臺上表示有建投集團、合肥合屏將以詢價方式參與認購本次非公開發行股份。
股價表現方面，截至8月30日收盤，歐菲光報7.29元/股，下滑1.09%，市值196億元，最近一年跌幅超過60%。
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